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传媒行业周报:业绩为王龙头受益,关注游戏、优质内容与教育板块

发布时间:2017-03-12    研究机构:广证恒生咨询

投资要点:

板块行情走势:本周传媒指数下降0.15%,领先沪深300指数0.15个百分点,在申万28个一级子行业指数中排名第十四。本月传媒指数上升0.22%,落后沪深300指数0.71个百分点。本周传媒估值持平,为0.00%,细分板块估值涨跌不一。

行业动态:教育部对高校教学实验室划定“安全红线”:安全教育不合格不得进入;中国联通发布教育信息化产品“沃素养”,用大数据测评素质教育;广电总局:玄幻架空题材电视剧存在市场和政策的调控风险;上影35亿注资派拉蒙受阻,中资出海面临“政策限制+夕阳陷阱”两大风险;芒果TV将向今日头条开放旗下所有综艺节目短视频内容。

公司要闻:乐视网决定放弃前期乐视控股授予提案权、表决权,勤上股份拟收购成都高达投资发展有限公司100%的股权,进而间接收购成都高达持有的成都七中实验学校100%的股权。威创投资于2017年3月9日通过大宗交易方式减持公司无限售条件流通股29,000,000股,占公司总股本的3.422%;蓝盾股份全资子公司蓝盾技术参与了“呼伦贝尔市平安城市二期建设项目”投标并成为中标人,中标金额为73,029,504.39元。

行业投资逻辑

投资逻辑:我们认为传媒龙头股将迎来估值修复性机会,建议关注安全边际大、内生增长稳定、战略布局稳定的二线游戏龙头、优质内容龙头,以及两会热点催化的教育板块。游戏领域业绩逐渐释放,二线龙头效应也逐步集中,成长性依然可观,推荐三七互娱、游族网络,关注星辉娱乐;优质内容龙头领域,推荐骅威文化、慈文传媒;两会期间教育话题持续成为市场关注的热点,我们认为政府加码普惠性幼儿园教育的同时,中高端幼教依然具备稀缺性机会,教育资产证券化依然是值得关注的市场热点,建议关注幼教龙头威创股份(002308)、秀强股份,以及A股教育龙头企业勤上股份。同时,传媒行业体制内企业改制和证券化、资本化进一步加速,管理层动力进一步打开。我们推荐关注具有估值安全边际和业绩外延预期的广弘控股,以及具有业绩支撑,管理团队具备动力进行改革优化、具备文化产业发展背景下平台效应的南方传媒。

风险提示:宏观经济持续低迷、大盘震荡风险。

申请时请注明股票名称